애니플러스 (310200) 기업분석

요약

일본 애니메이션 사업에 주력하는 동사는 23년 매출액 1,113억 원(YoY +93%), 영업이익 229억 원(YoY +131%)을 기록했다. 콘텐츠 매출 부문 603억 원(YoY +102%), 상품 부문 265억 원(YoY +62%), 기타 부문 246억 원(YoY +105%)으로 모든 사업부 흑자 달성에 성공했다.

투자포인트

투자포인트 1. 우린 버릴 사업부가 없다

국내 애니메이션 유통업계의 85% 점유율을 차지하는 동사는 고성장하는 애니메이션 수출 시장의 독점적 수혜를 받을 예정이다. 서브컬쳐의 대중화에 따라 AGF 행사의 Q 성장과 콜라보 카페를 통한 MD 사업의 P·Q 성장으로 애니플러스 개별 매출액은 24E 427억 원(YoY +12%)으로 증가할 전망이다.

투자포인트 2. 해외시장 총알 장전 완료

국내 시장 장악에 성공한 동사는 24년 해외 Q 확보에 돌입한다. 라프텔의 동남아 6개국 진출 성공 요인은 동남아 성공 경험 보유, 경쟁사 부재, 마니아층 수요 관측이다. 동남아 진출 성공으로 24E 196억 원의 매출이 발생할 예정이며, 미디어앤아트는 2Q24 그라운드시소 싱가포르 지점 확대가 예상된다.

밸류에이션

SOTP EV/EBITDA를 채택했다. 이에 따라 목표주가 5,600원, 상승여력 62.1%, 투자의견 BUY를 제시한다.

작성

Research Team 2 · Research Team 2

다른 보고서

• 제주반도체 (080220) — 귤비디아IT · 2026.06.03
• Take-Two Interactive (TTWO) — Take 2 Portfolio!게임 · 2026.06.02
• 리브스메드 (491000) — 스메드의 몸단속의료기기 · 2026.06.02
• 파두 (440110) — 파두...이제 그만 아파두 돼IT · 2026.06.02
• TORM plc. (TRMD) — MR.TORM, Stay Clean !해운 · 2026.05.12
• OCI홀딩스 (010060) — ‘O’nly ‘C’hance ‘I’s OCI 홀딩스에너지 · 2026.05.12

전체 보고서 보기 →