TORM plc. (TRMD) 기업분석
MR.TORM, Stay Clean !
- Rating
- BUY
- 목표주가
- $46.59
- 매수가
- $25.61
- 상승여력
- +81.9%
- 섹터
- 해운
- 발간일
- 2026.05.12
요약
2026E 매출액 26.2억 달러(YoY +96%), 영업이익 11.5억 달러(YoY +224%)를 전망한다. 글로벌 정유 능력 재편과 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 톤마일 수요 폭증, LR2의 원유선 시장 이동으로 인한 Clean 탱커 공급 압박이 운임 상승을 가속할 것이다.
투자포인트
투자포인트 1. 싸고(C) 많은(Q) MR
동사의 선박은 peer 대비 21%p 높은 67%의 MR 포트폴리오를 보유한다. 80%의 스크러버 장착률로 확보한 26%의 연료비 우위가 USGC 수혜 국면에서 모멘텀을 가속할 전망이다.
투자포인트 2. 바다를 먼저 읽는 One TORM System
자체 AI가 영업과 정비 데이터를 통합 처리해 고운임 지역에 선박을 선제 배치한다. 업타임 96.2%로 가용수익일수를 극대화하며, 2026E 14.91%의 TCE 프리미엄을 전망한다.
밸류에이션
EV/EBITDA 방식을 채택했다. 홍해 사태 당시 초입 멀티플 4.0x를 적용해 목표주가 $46.59, 매수가 $25.61, 상승여력 81.9%를 제시한다.
작성
Research Team · TEAM RFS
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본 자료는 중앙대학교 가치투자학회 R.F.S.의 학술 리서치 결과물이며, 특정 종목의 매매를 권유하지 않습니다. 목표주가와 주가는 보고서 발간일(2026.05.12) 기준입니다.