에이피알 (278470) 기업분석
A~ 누가 요새 APR 안 사~
- Rating
- BUY
- 목표주가
- 108,500원
- 분석 당시 주가
- 70,700원
- 상승여력
- +53%
- 섹터
- 화장품
- 발간일
- 2025.04.01
요약
24년 매출은 7,228억 원(YoY +38%), 영업이익은 1,226억 원(YoY +17%)을 기록했다. 해외 매출 비중은 23년 44%에서 24년 64%로 확대되며 글로벌 입지를 강화했다.
투자포인트
투자포인트 1. 화장품 산업의 Next level
25E 화장품 부문 매출 5,666억 원(YoY +67%)을 전망한다. 미국 시장에서 티르티르가 입증한 성공 공식을 유사한 경로로 따라가고 있는 점, 일본 오프라인 유통 진출 및 유럽 전역으로의 B2B 확장, 수요가 급증 중인 PDRN 제품군에 대응한 생산 인프라 증설을 통해 외형 성장을 이어갈 것으로 보인다.
투자포인트 2. 디바이스 하나면 시술은 안녕
25E 흡수형 및 재생형 뷰티 디바이스 부문 매출을 4,346억 원(YoY +37%)으로 전망한다. 국내 뷰티 디바이스 시장 점유율 1위 사업자로, 흡수형 디바이스 부스터프로의 글로벌 판매 호조, 북미를 중심으로 한 고가 피부시술의 대체 수요 확산, 울트라튠·하이포커스샷 등 재생형 라인업 확대를 통해 고성장 기조가 이어질 것으로 판단된다.
밸류에이션
Peer PER을 채택했다. 25년 목표주가 108,500원, 상승여력 53%, 투자의견 BUY를 제시한다.
작성
Research Team 6 · Research Team 6
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본 자료는 중앙대학교 가치투자학회 R.F.S.의 학술 리서치 결과물이며, 특정 종목의 매매를 권유하지 않습니다. 목표주가와 주가는 보고서 발간일(2025.04.01) 기준입니다.