클래시스 (214150) 기업분석
클래시스, 어디까지 클래?
- Rating
- BUY
- 목표주가
- 77,900원
- 분석 당시 주가
- 58,000원
- 상승여력
- +34.3%
- 섹터
- 미용/의료기기
- 발간일
- 2025.04.01
요약
24년 매출액 2,429억 원(YoY +35%), 영업이익 1,225억 원(YoY +36%)을 기록했으며 OPM 50.4%로 높은 수준을 유지했다. 4Q24에 미국 시장 진출에 성공했고 태국과 브라질에서도 견조한 매출 성장을 이루며 확고한 입지를 다졌다.
투자포인트
투자포인트 1. 장비와 소모품, 함께 Class UP!
25년 장비 매출액 1,441억 원(YoY +30%)을 전망한다. 사용자 편의에 특화된 기술력을 바탕으로 M/S와 장비 판매 대수를 확대하고 있다. 장비 판매 확대에 따라 소모품 매출이 함께 증가하는 선순환 구조를 고려할 때 25년 소모품 매출액 1,322억 원(YoY +20%), OPM 52%를 전망한다.
투자포인트 2. Global 시장, Glory한 확대
25년 해외 장비매출액 1,645억 원(YoY +47%)을 전망한다. 해외 매출 비중은 67.4%에 달하며 글로벌 시장 성장에 힘입어 강한 Q 성장이 기대된다. 글로벌 피부 리프팅 장비 시장에서 가장 큰 비중을 차지하는 미국으로의 본격적인 수출이 25년 매출 성장을 견인할 것으로 예상하며, 중국 시장에서는 3Q26 볼뉴머 진출이 기대된다.
밸류에이션
Historical PER 기법을 채택했다. 이에 따른 목표주가 77,900원, 상승여력 34.3%, 투자의견 BUY를 제시한다.
작성
Research Team 2 · Research Team 2
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본 자료는 중앙대학교 가치투자학회 R.F.S.의 학술 리서치 결과물이며, 특정 종목의 매매를 권유하지 않습니다. 목표주가와 주가는 보고서 발간일(2025.04.01) 기준입니다.