더존비즈온 (012510) 기업분석
더 좋은 뷰죠! 더존비즈온
- Rating
- BUY
- 목표주가
- 96,500원
- 분석 당시 주가
- 67,800원
- 상승여력
- +42%
- 섹터
- AI 소프트웨어
- 발간일
- 2024.11.26
요약
클라우드 전환에 발맞춘 신제품 전환으로 매출구조 전환을 이끌어내고 있다. 클라우드 제품의 특성으로 비용 절감을 이뤄내고 반복매출로 업셀링의 기회를 잡았으며, AI 어시스턴트 도입으로 선순환을 만들어냈다.
투자포인트
투자포인트 1. 클라우드 전환의 수혜자, 더존
25년 온프레미스 제품 위주의 매출구조를 60% 이상 클라우드 제품 매출로 바꿔갈 예정이다. AI의 발전 속에서 기업들이 클라우드 전환을 필수적으로 요하는 상황은 매출구조의 순조로운 변화를 의미하며, 비용 절감과 반복현금 창출로 업셀링 기회 창출을 시사한다.
투자포인트 2. AI로 이익은 곱하고 비용은 나누고
One AI라는 제품으로 최소 200억 원의 추가 매출을 실현시킬 것이다. One AI는 기존 타사 대비 차별화된 기술을 가진 AI 어시스턴트로 업무효율을 약 67% 절감시킬 수 있으며, 미래 수요도 충분히 남아 있어 잠재고객의 10%만 사용해도 위와 같은 수치가 나타날 것이다.
밸류에이션
18~20년 클라우드 사이클 및 WEHAGO 출시를 통한 클라우드 전환을 반영해 Historical PER 방식을 사용했다. 목표주가 96,500원, 상승여력 42%, 투자의견 BUY를 제시한다.
작성
Research Team 5 · Research Team 5
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본 자료는 중앙대학교 가치투자학회 R.F.S.의 학술 리서치 결과물이며, 특정 종목의 매매를 권유하지 않습니다. 목표주가와 주가는 보고서 발간일(2024.11.26) 기준입니다.