한국타이어앤테크놀로지 (161390) 기업분석

요약

2Q22 매출액 2조 400억 원(YoY +12.9%), 영업이익 1,753억 원(YoY -6.3%)을 기록했다. 매출 비중은 RE 타이어 80%, OE 타이어 20%이며, 원재료 가격 하락과 물류망 확보, 차량용 반도체 수급난 해소에 따라 타이어 수요 증가가 기대된다.

투자포인트

투자포인트 1. 미국 탄탄한 물류망 구축

운임비 증가에 따른 판매지 근접 필요성, 규모의 경제 효과, 세액 공제 혜택으로 인한 가격 경쟁력 우위를 이유로 테네시 생산법인 증설 공시를 발표했다. 이는 비용 감소로 이어져 영업이익 상승으로 귀결될 것으로 판단되며, 물류망 구축의 효과로 가격 경쟁력과 제품 경쟁력을 도모할 수 있다.

투자포인트 2. 한국타이어의 이익개선 활로

글로벌 완성차 시장에서 SUV 신차 판매 비중은 지속적으로 상승했다. 덩치가 큰 차일수록 장착되는 타이어 크기가 커지고 SUV용 타이어는 가격이 비싸 수익성이 높다. 전기차 판매량은 226.3% 증가한 660만 대로 역대 최대를 기록했으며, 전기차 타이어는 내연기관 대비 약 20% 높은 가격으로 믹스 개선이 지속될 것으로 보인다.

밸류에이션

12개월 목표주가 47,386원, 상승여력 34.4%, 투자의견 BUY를 제시한다.

작성

Research Team 5 · Research Team 5

다른 보고서

• 제주반도체 (080220) — 귤비디아IT · 2026.06.03
• Take-Two Interactive (TTWO) — Take 2 Portfolio!게임 · 2026.06.02
• 리브스메드 (491000) — 스메드의 몸단속의료기기 · 2026.06.02
• 파두 (440110) — 파두...이제 그만 아파두 돼IT · 2026.06.02
• TORM plc. (TRMD) — MR.TORM, Stay Clean !해운 · 2026.05.12
• OCI홀딩스 (010060) — ‘O’nly ‘C’hance ‘I’s OCI 홀딩스에너지 · 2026.05.12

전체 보고서 보기 →