하이비젼시스템 (126700) 기업분석

요약

카메라 모듈 검사 사업에 주력하고 있으며 비수기임에도 1Q24 매출 482억 원(YoY +30.1%), 영업이익 56억 원(YoY +26.6%)의 양호한 실적을 거뒀다. 24~25년에도 안정적인 본업에 이은 신사업 진출 및 자회사 실적 증가로 매출 상승이 전망된다.

투자포인트

투자포인트 1. 카메라 모듈 검사, 본업 잘해요

주력사업인 카메라 모듈 검사장비에서 호조를 이어 나갈 전망이다. 주 고객사 Apple의 아이폰 16 폴디드 줌 적용 모델 확장으로 장비 ASP 성장이 전망되며 스마트폰向 매출은 24E 1,072억 원(YoY +19%)이 예상된다. MR 시장 개화로 카메라 센서 수요가 발생함에 따라 24E 114억 원(YoY +13%)의 매출 확보가 가능하다.

투자포인트 2. 신사업 진출도 날씨 맑음

본업의 기술력을 바탕으로 2차전지·바이오·반도체 등 신사업 확장에 힘쓰고 있다. 21년부터 개발에 착수한 2차전지 검사장비는 협력사 세방으로부터의 안정적인 수주와 수주 공정 확장으로 24E 매출 718억 원(YoY +288%)이 기대된다. 바이오 사업부는 기존 ASP의 절반 수준의 가격경쟁력으로 24E 90억 원의 매출이 기대된다.

밸류에이션

Peer Historical PER을 채택했다. 이에 따라 목표주가 39,300원, 상승여력 67.2%, 투자의견 BUY를 제시한다.

작성

Research Team 2 · Research Team 2

다른 보고서

• 제주반도체 (080220) — 귤비디아IT · 2026.06.03
• 파두 (440110) — 파두...이제 그만 아파두 돼IT · 2026.06.02
• 인텔리안테크 (189300) — GEO와 LEO 사이의 우주를 건너IT · 2026.03.24
• Apple (AAPL) — 나스닥의 사과에 중력은 없다IT · 2023.04.02
• Take-Two Interactive (TTWO) — Take 2 Portfolio!게임 · 2026.06.02
• 리브스메드 (491000) — 스메드의 몸단속의료기기 · 2026.06.02

전체 보고서 보기 →