하이브 (352820) 기업분석
Super High브
- Rating
- BUY
- 목표주가
- 360,000원
- 분석 당시 주가
- 238,000원
- 상승여력
- +51.3%
- 섹터
- 엔터/미디어
- 발간일
- 2023.10.02
요약
23E 매출액 2조 4,586억 원, 당기순이익 3,790억 원, 24E 매출액 3조 274억 원, 당기순이익 4,708억 원을 전망한다. 앨범 모멘텀 확보와 위버스 플랫폼 성장, 미국 시장 점유율 확대가 성장을 견인할 전망이다.
투자포인트
투자포인트 1. 팬덤 유입으로 상승하는 앨범, 콘서트 수익
하반기 앨범 모멘텀을 확보하여 꾸준한 팬덤 확대를 노린다. 앨범 판매량 73%를 차지하는 구보 판매 상승에 주목할 때 신규 팬 유입이 빠르게 이루어짐을 알 수 있으며, 팬덤 확장에 따라 앨범 판매량이 늘어날수록 영업레버리지 효과를 얻을 수 있다. 올 하반기 41%의 모객수 증가가 예상되는 공연 매출액 또한 타사 대비 월등한 실적을 보이고 있다.
투자포인트 2. 위버스, 새로운 플랫폼 수익 기대
플랫폼 위버스는 차별화된 서비스로 플랫폼 시장을 점유할 것으로 전망한다. 글로벌 시장 확장에 강점을 가지고 있다는 점과 전용 서비스에 따른 가입자 유치 효과로 타사보다 6배 이상 높은 약 3,100억 원의 매출액을 기록했다. MAU는 SM 아티스트의 입점 및 서비스 확장으로 가파른 성장세를 지속할 것으로 기대된다.
밸류에이션
Peer Group을 산정하여 Target PER 31.87배를 적용했다. 목표주가 360,000원, 상승여력 51.3%를 제시한다.
작성
Research Team 6 · Research Team 6
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본 자료는 중앙대학교 가치투자학회 R.F.S.의 학술 리서치 결과물이며, 특정 종목의 매매를 권유하지 않습니다. 목표주가와 주가는 보고서 발간일(2023.10.02) 기준입니다.