PI첨단소재 (178920) 기업분석

요약

세계 최대 PI필름 판매량 및 생산능력으로 2014년부터 8년 연속 글로벌 PI필름 시장 1위를 지키고 있다. 2021년 말 기준 매출액 3,019억 원(YoY +15.3%), 영업이익 759억 원(YoY +26.4%)을 기록했다.

투자포인트

투자포인트 1. 전방산업의 PI 수요 증대

FPCB는 IT기기의 고성능 슬림화 추세에 따라 기존 회로기판보다 얇고 유연하며 설계 자율성이 높아 적용이 확대되고 있다. 스마트폰 배터리 용량과 디스플레이가 커지며 방열시트 면적 점유율이 증가하고 있고, 4K·8K 기술 발전과 OLED 패널 기술로 CoF 사용이 급격히 증가하고 있다.

투자포인트 2. 첨단산업까지 더한 포트폴리오 다각화

PI필름 및 PI바니쉬의 성장은 전방산업에서 첨단산업으로 확장되고 있다. 내열성이 높은 EV 배터리 절연용 PI필름을 사용하면 20%의 무게 경량화가 가능해 전기차 시장에서 수요가 증가하고 있다. 자체 연구역량으로 개발한 PI파우더의 적용범위도 항공우주, 반도체, 자동차까지 확대되는 추세다.

밸류에이션

2023년 매출액 3,732억 원, 당기순이익 766억 원을 추정해 목표주가 40,000원, 상승여력 34%, 투자의견 BUY를 제시한다.

작성

Research Team 1 · Research Team 1

다른 보고서

• 제주반도체 (080220) — 귤비디아IT · 2026.06.03
• Take-Two Interactive (TTWO) — Take 2 Portfolio!게임 · 2026.06.02
• 리브스메드 (491000) — 스메드의 몸단속의료기기 · 2026.06.02
• 파두 (440110) — 파두...이제 그만 아파두 돼IT · 2026.06.02
• TORM plc. (TRMD) — MR.TORM, Stay Clean !해운 · 2026.05.12
• OCI홀딩스 (010060) — ‘O’nly ‘C’hance ‘I’s OCI 홀딩스에너지 · 2026.05.12

전체 보고서 보기 →