피엔티 (137400) 기업분석
이제는 장비주의 시간, 아직 싸다 피엔티
- Rating
- BUY
- 목표주가
- 46,000원
- 분석 당시 주가
- 32,900원
- 상승여력
- +40%
- 섹터
- 2차전지 장비
- 발간일
- 2021.10.03
요약
Roll to Roll 기술을 바탕으로 IT용 소재, 2차전지의 음극 및 분리막 소재, Copper 등의 코팅 및 슬리터 장비 제작 판매를 주요 사업으로 한다. 최근 대부분의 수주와 매출이 2차전지 및 동박 장비에서 나오는 추세로 2차전지 산업과 성장의 궤를 같이한다.
투자포인트
투자포인트 1. 롤투롤이 견인하는 해자
롤투롤 기술을 바탕으로 기술적 해자를 유지할 뿐 아니라 원자재 및 영업비용의 효율화를 통해 가격적 해자도 보유 중이다. 에너지밀도가 중요해짐에 따라 얇아지는 동박에 고른 장력을 가해 코팅·압축·절단하는 것이 중요한데 국내 기업으로는 독보적인 기술력을 보유 중이다. 국내 롤투롤 장비 시장 점유율은 압도적 1위로 전체 50%를 차지한다.
투자포인트 2. 고객사와 함께 간다
매출은 18년 2,567억 원, 19년 3,214억 원, 20년 3,900억 원으로 꾸준히 증가 중이며 수주잔고 역시 1H21 5,411억 원으로 국내 3사 및 각종 해외업체로부터 꾸준히 확보해 나가고 있다. 국내외 주요 고객사의 CAPA 증설에 따른 지속적인 수주잔고 증가가 예상되며, SK넥실리스向 동박장비 매출도 주목할 필요가 있다.
밸류에이션
PER Valuation을 채택했다. 목표주가 46,000원, 상승여력 40%, 투자의견 BUY를 제시한다.
작성
Research Team 6 · Research Team 6
다른 보고서
본 자료는 중앙대학교 가치투자학회 R.F.S.의 학술 리서치 결과물이며, 특정 종목의 매매를 권유하지 않습니다. 목표주가와 주가는 보고서 발간일(2021.10.03) 기준입니다.