에스엠 (041510) 기업분석
Star Museum, 살아있는 아이돌 박물관
- Rating
- BUY
- 목표주가
- 113,000원
- 분석 당시 주가
- 77,200원
- 상승여력
- +46.4%
- 섹터
- 엔터테인먼트
- 발간일
- 2022.11.28
요약
2023년 매출액 9,969억 원, 당기순이익 1,086억 원을 추정한다. 다양한 포트폴리오를 확보하고 있는 만큼 아티스트들의 컴백이 공백 없이 이루어져 콘서트와 앨범 모두 가파른 성장을 보이고 있다.
투자포인트
투자포인트 1. 탄탄한 음반과 콘서트
콘서트 부문에서 2~4세대 모두 활발한 활동을 보이며 2022년 엔터 4사 중 가장 많은 관객을 모객했다. 앨범 부문에서는 매 분기 역대 최고 판매량을 갱신하고 있으며, 에스파는 미니 2집으로 걸그룹 최초 초동 밀리언셀러를 달성했다. 레드벨벳의 구보 판매량 증가와 NCT의 연속 더블밀리언셀러가 안정적으로 매출을 견인한다.
투자포인트 2. 에스엠만의 세계관에 Lock-In
Super-M은 샤이니, EXO, NCT 127, WayV 멤버들로 구성된 프로젝트 보이그룹으로 데뷔와 동시에 빌보드200 정상에 올랐다. 이는 SM이라는 브랜드 가치를 중시하는 기존 팬덤의 힘이다. 갓 더 비트 역시 1세대부터 4세대 대표 아티스트들이 총출동한 걸그룹으로 동사만의 독보적인 세계관이 통했음을 입증했다.
밸류에이션
Peer Group을 선정하여 Target P/E 24.6배를 산정했다. 목표주가 113,000원, 상승여력 46.4%, 투자의견 BUY를 제시한다.
작성
Research Team 1 · Research Team 1
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본 자료는 중앙대학교 가치투자학회 R.F.S.의 학술 리서치 결과물이며, 특정 종목의 매매를 권유하지 않습니다. 목표주가와 주가는 보고서 발간일(2022.11.28) 기준입니다.